全球银行与投行因次债危机共裁员4.8万人

　　衰退来临，投行裁人忙

　　固定收益业务部门受冲击最大

　　-本报记者 李欣 整理报道

　　花旗减记、美林减记、瑞银裁员……投资银行们已经为今年深受次贷风暴所累的低迷做好了准备，但积聚在其投行业务岗位的阴云比想象得更为厚重。

　　高盛此次裁减了投行部门近10%的工作岗位，是该公司今年规模最大的裁员行动之一。该部门负责并购咨询以及企业融资业务。

　　这次裁员是在高盛的年度业绩评估之外进行的。一般情况下，高盛的年度业绩评估会使表现最差的5%员工离开。

　　与其他投行一样，高盛一直在逐渐辞退昂贵的员工，并且将先前在美欧地区工作的银行家送到了业务保持增长的中东和亚洲。第一季度与第二季度之间，该集团总人数减少了约400人。

　　不过，考虑到投行业目前为止的裁员比多数人预期的要少许多，高盛对于前景的谨慎态度，可能会成为其他投行加大裁员力度的借口。不久之前，汇丰银行、苏格兰皇家银行、瑞士银行都有过类似经历，而裁员的原因均与次贷危机导致市场整体环境和公司经营状况发生变化难脱干系。

　　杠杆融资领域受限

　　随着大型金融机构继续公布次级抵押贷款危机带来的新亏损，几乎没有人敢确定，到2008年年底，他们还会拥有工作。

　　截至2007年第三季度，美国已有诸多次按贷款银行缩减业务、关闭或申请破产保护。次贷危机已经打击了美国房地产业，彼时业已导致近9万名员工失业。

　　同期，欧洲最大的银行汇丰银行宣布，由于次级债的亏损资金为8.8亿美元，难以维持业务，其将关闭美国次级按揭部门，并裁员750人。

　　2008年3月，美林也宣布停止旗下的次贷业务，裁员650人。

　　同年4月，苏格兰皇家银行在收购合并荷兰银行旗下部分业务部门后，也凸显了其在杠杆债务部门的经营压力。两者均在次贷危机暴发前进行了积极的投资，但也都在接下来的信贷市场崩溃后无法处置此前交易中拥有的风险敞口。

　　更为糟糕的是，此后包括杠杆贷款、高收益债券和房地产交易几乎都陷于停顿，迫使该银行减记数十亿英镑的交易。

　　为此，这家合并后的银行计划削减杠杆金融部门的职位，并最终将使人员少于两家银行分别雇佣的人数。

　　综合2008年5月数据显示，全球几个金融大鳄已累计减记3190亿美元，其中花旗首当其冲，减记460亿美元，瑞银紧随其后，减记380亿。各银行与投行已先后裁掉48000个职位，其中花旗裁去15200个，美林裁去5220个……

　　迄今为止，外资银行内固定收益业务部门受冲击最大。在许多公司，裁员力度已经达到底线，有银行家表示，“如果继续裁员的话，一旦业务复苏，公司就会处于竞争劣势。”

　　不过，上述人士称，外资银行的业务部门迄今为止依然很强劲，尤其是股票、利率和外汇部门；但由于降低风险的压力不断加大，加上投资界持续试图降低杠杆率，使得业务部门看起来尤其容易受到冲击。

　　受惠新兴市场

　　的确，所谓的资本减记仅限于投资银行部门。裁员计划实施的同时，外资银行们已经把更大的精力投入到新兴市场和地区。这种做法得益于依然保持“强劲”的亚洲和中东地区经济形势。

　　仅对中国内地市场而言，根据专业咨询机构普华永道(PwC)所做的调查显示，42家接受调查的外资银行中，有9家有望在今年达到100%的营收增长，另有10家银行则预测其中国内地业务的营收将实现40%至50%的增长。

　　普华永道报告显示，现有76家外资银行在华经营业务，其中有20家已设立外资法人银行，因而可以提供范围更广的人民币产品服务。

　　尽管起点较低，但外资银行在中国的参与程度正在迅速上升。据官方数据显示，截至去年年底，境外银行占中国银行业总资产的2.4%。

　　外资银行扩张计划所面临的诸多挑战中，包括近期监管政策变化限制了外资法人银行的借贷量，以及人才严重短缺。

　　随着外资银行纷纷扩张其分行网点和产品品种范围，在整个行业人才储备严重短缺的情况下，企业员工在不同银行之间跳槽的现象也在上升。调查发现，多数银行预期2008年员工更替的比率将达到20%。

　　高管人员、合规事务主管以及理财主管的薪资今年有望攀升30%，超出其他职务薪资升幅的两倍。

　　职员“跳槽”

　　职位数目缩减、岗位撤销，外资银行不得不对特定业务部门进行重新调整，而尚留在华尔街的职员们，同样也采取了主动出击。

　　最近，华尔街正在上演石油、天然气及其他大宗商品领域的分析师纷纷离职一幕。由于信贷紧缩和对冲基金的高薪邀请，促使大批研究分析师纷纷离开外资银行。例如花旗集团(Citigroup)的道格·莱格特(Doug Leggate)和杰夫·基布尔茨(Geoff Kieburtz)、摩根士丹利(Morgan Stanley)的道格拉斯·特雷森(Douglas Terreson)以及美国银行(Bank of America)的罗伯特·莫里斯(Robert Morris)。

　　招聘专家表示，促使这类精英出走的部分原因是外资银行需要大幅削减成本以应对金融危机，此外，对冲基金希望提高其内部专业技能，以将其业务拓展到正蓬勃发展的大宗商品市场。

　　行业人士大“跳槽”也曾出现在年轻的中国资本市场上。2007年以来，“收入与压力不成比例”一直是中国本土公募基金经理转投私募的关键词。

　　大批研究分析师的离职同样突显了华尔街研究部门所面临的挑战。长期以来，由于客户不愿为分析工作支付大笔费用，这些部门的盈利能力一直受到影响。

　　银行家表示，在目前的危机期间，研究部门遭受重创，因为在削减成本的计划中，华尔街公司把目标大都对准了其盈利能力最低的业务。

　　由此，分析师们的“跳槽”更加顺理成章。

　　Gerson Group首席执行官拉斯·格尔森(Russ Gerson)表示：“石油、天然气以及大宗商品领域出现了大规模招聘的趋势；许多对冲基金从华尔街挖走了众多卖方分析师。” Gerson Group是一家服务于对冲基金的招聘公司。

　　格尔森表示，Gerson Group目前正为一家总部位于美国的对冲基金物色一位能源分析师，此外还在争取一项为一家欧洲/中东公司物色一位能源分析师的委托。

　　莱格特表示，在他职业生涯的这个阶段，为一家对冲基金工作代表着一个“更好的机会”。在任职7年后，他离开了花旗，并加盟Quadrum Capital Management。

　　《金融时报》称，目前尚不清楚另外几位曾在外资银行供职的人士是否已经离开了本行业，或者是否将加盟对冲基金。